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杠杆配资官网 三年了,隆基绿能,这次真爆了!
发布日期:2024-12-14 11:04 点击次数:107
来源:市场资讯
随着光伏板块强势反弹,隆基绿能(601012.SH)也终于爆发!
10月25日,隆基绿能涨停,9月24日“牛市”启动以来,隆基累计涨近60%。从成交额看,10月21日到25日这周,隆基的周成交额达到357.7亿元,为2022年以来最高!
要知道,在此之前,隆基绿能可是连续三年下跌,市值一度缩水超80%。
很多投资者担忧:隆基这波反弹,是不是昙花一现?
因为,就在不久前的8月,隆基交出上市以来首份亏损中报,行业整体惨淡,隆基上半年亏损超52亿!
那么:隆基本轮上涨,到底有没有强逻辑支撑?
一般来讲,行业龙头就是板块中军,涨跌节奏基本跟板块同步。龙头的估值逻辑说到底对应的是所处行业的估值逻辑。
本轮包括隆基在内的光伏龙头们集体上涨,一方面是“牛市”带来资金躁动,另一方面是在炒作光伏行业反转的预期。
反转的前提是减产,进而改善供需关系。
目前光伏行业虽仍处深度亏损,但关于产能出清、困境反转的讨论越来越多。
进入2024年,光伏行业持续减产。
据中国光伏行业协会,2024年上半年投产、开工、规划项目数同比降超75%。
进入下半年减产仍在持续,9月国内硅片产量44.31吉瓦,环比降15.76%,硅业分会预计10月在45吉瓦至46吉瓦,但11月会再减2吉瓦左右。
不过,依靠企业自发减产其实还不够。
一方面各家都希望别人减产,缓解内卷自己吃肉,另一方面光伏产业链上很多环节一旦停工再想开工就会比较难。
因此,行业的“自律性减产”难达预期。
不过,近期宏观调控频频主动介入,显然会加快行业产能出清。
7月,工信部公布的征求意见稿,要求新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例为30%——企业再想扩产难度大增。
10月14日,中国光伏行业协会召开行业座谈会,此后18日,该协会发文称光伏组件“低于成本投标中标涉嫌违法”。
另外,近期多个有关光伏的“小作文”发酵,包括但不限于光伏行业11月将出工信部限制能耗的政策。
目前,综合机构和行业观点看,2025年被认为是行业反转的关键节点。
高盛曾预计中国光伏行业将有三分之一产能关停,行业触底在2025年。华泰证券亦认为2025年上半年会出现产能出清的有效信号。
隆基绿能在今年9月的投资者交流会上表示,预计2025年行业供需错配仍存。但产出和需求之间会逐渐得到平衡。
现在,距离“2025年”越来越近。通常在行业周期的谷底阶段,二级市场会先于实体行业向上。因此,本轮光伏板块“躁动”有一定基本面逻辑。
那么,会不会出现一种情况:到了2025年,行业触底没来,反而进一步内卷下行呢?
在笔者看来,不用过分担忧。
因为光伏行业不可能永远“下行”。周期触底和上行,早晚要来。周期底部的每一天都离黎明更近一天。
光伏行业有两个特点:
1、周期性。
所谓“周期性”意味着有低谷也有高峰,意味着行业内任何企业,只要熬过市场低谷活下去,未来就有机会享受周期反转、景气上行的收益,只是收益有大有小。
2、从历史维度看光伏是朝阳行业。
发展清洁能源关乎人类存亡,是大势所趋,高层明确我国“2060年前实现碳中和”、“事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体”。
因此不用担心光伏有没有前景,肯定有前景。本轮国内光伏深度调整已长达两年,会不会调整三年?不知道。但可以确认的是,一旦调整结束,下一轮周期上行,光伏行业还要有更大发展!
对于企业来说,关键在于能不能“活”到下一轮周期。
隆基绿能作为行业龙头,显然活下去的概率更大,原因有三:
1、从财务安全性看,2024年上半年公司账面现金仍超521亿,是同期亏损额的十倍;
2、隆基一体化布局,打通了硅料、硅片、电池、组件四大环节,有利于发挥优势降本增效;
3、最后,隆基产能先进,组件效率屡创世界纪录,有助于在下轮周期上行中放大收益。
这些都是隆基穿越周期的有力支撑。
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(转自:泡财经)杠杆配资官网
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